HSBC melihat peluang untuk meminjamkan terhadap aset pribadi klien kaya, setelah mengakuisisi unit Inggris Silicon Valley Bank (SVB), dalam sebuah langkah yang memanfaatkan kekuatan neraca untuk membiayai pasar yang tumbuh cepat ini.
HSBC, bank terbesar di Hong Kong dan Eropa, “menanggapi evolusi di pasar aset”, di mana aset swasta atau alternatif telah berkembang pesat, kata Jyrki Rauhio, kepala penasihat kredit untuk Asia-Pasifik di HSBC Global Private Banking.
Unit SVB Inggris, yang diakuisisi lebih dari setahun yang lalu dan berganti nama menjadi HSBC Innovation Banking, dapat membuka jalan bagi lebih banyak peluang bisnis di pasar swasta, tambahnya.
“Munculnya pasar swasta menimbulkan tantangan dan peluang bagi manajer kekayaan dan bank swasta di seluruh dunia untuk menanggapinya karena, secara tradisional, bank swasta telah berfokus pada pasar publik dan beroperasi lebih seperti pialang saham,” kata Rauhio.
Ketika orang-orang kaya semakin berinvestasi dalam aset pribadi, yang seringkali tidak likuid, mereka membutuhkan layanan pembiayaan untuk membebaskan likuiditas.
“Biasanya, bank [swasta] meminjamkan terhadap saham, obligasi, dan beberapa reksa dana, tetapi mereka tidak selalu meminjamkan terhadap dana alternatif seperti yang kita lakukan,” kata Rauhio. “Kami dapat memanfaatkan neraca kami yang kuat dan keahlian internal yang unggul pada dana swasta ini.”
Rauhio menambahkan unit Innovation Banking membawa “pengetahuan, akses, dan peluang tambahan”, terutama di ruang ventura. Sebelum runtuh, SVB adalah bank go-to untuk Silicon Valley start-up sejak 1980-an dan memiliki akses ke dana di Asia dan global.
Rauhio mengatakan semesta dana yang dipinjamkan bank berkembang, sementara itu menawarkan pinjaman terhadap sebagian besar aset alternatif dan pembiayaan yang disesuaikan untuk klien dengan portofolio yang sedikit lebih eksotis. Bank juga menyediakan “pembiayaan GP” untuk manajer dana swasta, atau mitra umum, untuk membantu mereka membiayai komitmen mereka terhadap dana mereka dan memperlancar arus kas mereka.
Secara tradisional, orang belum mengumpulkan dana terhadap aset alternatif mereka karena kurangnya solusi perbankan, kata Rauhio. Tetapi situasinya telah berubah dengan kenaikan suku bunga dan pemilik aset swasta menjadi kurang sensitif terhadap biaya pendanaan terhadap aset alternatif dengan hasil lebih tinggi, tambahnya.
“Itulah sebabnya pendanaan terhadap alternatif masih sangat menarik, karena Anda biasanya membayar satu digit dan biasanya menghasilkan dua digit,” katanya.
Aset ekuitas swasta global yang dikelola (AUM) telah meningkat 22 persen per tahun selama lima tahun terakhir, mencapai US$8,2 triliun per Juni 2023, menurut McKinsey & Co.
Investor individu di Asia-Pasifik meningkatkan komitmen modal mereka untuk dana ekuitas swasta, mengharapkan pertumbuhan 26 persen pada tahun 2025 dan melampaui semua pasar lainnya, menurut perkiraan oleh Boston Consulting Group pada tahun 2021.
“Hong Kong telah menjadi pusat penting di Asia dan global untuk pasar swasta mengingat jumlah manajer investasi yang berspesialisasi dalam aset swasta yang berbasis di sini,” kata Rauhio.
Kota ini adalah pusat hedge fund terbesar di Asia dan pusat ekuitas swasta terbesar kedua setelah China daratan, menurut statistik pemerintah, yang menunjukkan bahwa lebih dari 250 perusahaan dana terbuka dan 780 dana kemitraan terbatas terdaftar di Hong Kong.
“Karena basis klien kami yang besar di tempat-tempat seperti Hong Kong, kami adalah mitra yang menarik untuk beberapa dana terbesar yang ingin mengumpulkan uang dari individu dan kantor keluarga,” kata Rauhio.
“Peluangnya tidak hanya untuk basis klien yang lebih luas yang ingin berinvestasi di kelas aset ini, tetapi juga untuk manajer yang telah menjalankan perusahaan pengelola dana ini, yang telah menjadi individu yang sangat kaya dan memiliki kebutuhan keuangan mereka sendiri.”