Hong Kong merombak sistem Mandatory Provident Fund (MPF), meluncurkan platform terpadu tunggal untuk anggota, wali amanat dan pengusaha. Langkah yang telah lama tertunda, reformasi besar pertama sejak MPF diluncurkan pada tahun 2000, akan menawarkan investor lebih banyak kontrol atas portofolio mereka dan memungkinkan mereka untuk lebih cepat menyesuaikan susunan kepemilikan dalam menanggapi pergeseran pasar.
Untuk rekening pensiun wajib, pendekatan bagi banyak anggota bertentangan dengan logika yang digunakan dalam investasi sehari-hari. Karena pengembalian MPF biasanya dapat ditarik ketika seseorang berusia 65 tahun, lebih dari beberapa dari 4,75 juta anggota hanya membuat portofolio saat membuka akun, lalu melupakannya sampai laporan tahunan tiba.
Ketika pasar booming, ini bisa menghasilkan kejutan yang menyenangkan.
Tetapi skema pensiun Hong Kong telah mengalami kesulitan akhir-akhir ini. Indeks Hang Seng turun lebih dari 45 persen selama tiga tahun terakhir.
MPF menderita kerugian pada tahun 2021 dan 2022, berhasil menghindari kerugian tahun ketiga yang belum pernah terjadi sebelumnya dengan kenaikan 3,5 persen pada tahun 2023. Sebagian besar berasal dari pasar lain seperti Jepang dan Amerika Serikat, di mana modal global mengalir untuk mengambil keuntungan dari suku bunga tinggi.
Mereka mengimbangi kerugian dalam dana yang difokuskan di daratan China dan Hong Kong.
Bahkan jika seseorang ingin menyesuaikan portofolio di pertengahan tahun, itu tidak semudah itu. 12 penyedia MPF yang berbeda meng-host akun di platform mereka sendiri yang bervariasi dalam kemampuan.
Beberapa sangat rumit sehingga sulit untuk bereaksi terhadap pasar dengan cara yang dinamis. Itu berarti bahkan jika diinginkan, akan sulit untuk menyelamatkan dana Hong Kong dan China pada kuartal ketiga tahun lalu, ketika keuntungan semester pertama menguap, dan menimbang portofolio Anda terhadap AS atau pasar lain yang sedang tren positif.
Itu akan berubah ketika anggota, wali amanat dan 359.000 pengusaha berkumpul ke platform MPF elektronik tunggal. Penyedia dana akan bergeser mulai bulan Juni dengan pemain yang lebih kecil, seperti YF Life Trustees, memberi mereka kesempatan untuk terbiasa dengan platform terlebih dahulu.
Sisanya akan pindah pada akhir 2025 dengan HSBC dan Hang Seng Bank, dengan portofolio terbesar, bergerak terakhir.
Perlindungan data adalah kunci dan anggota parlemen memiliki kekhawatiran tentang keamanan selama migrasi. Ayesha Macpherson Lau, ketua regulator pensiun, mengatakan sistem akan diuji beberapa kali, kontrol keamanan siber akan diberlakukan dan mencadangkan pusat data ditambahkan untuk memastikan data MPF dimigrasikan dengan aman.
Platform ini juga akan mengurangi biaya administrasi sebesar 30 persen dalam dua tahun pertama, Lau mengatakan kepada anggota parlemen.
Dengan asumsi semua berjalan lancar, pada akhir tahun 2025, hampir 4,8 juta anggota MPF akan dapat menanggapi pergeseran sentimen pasar lebih dekat ke waktu nyata, menggunakan platform untuk membantu menumbuhkan telur sarang mereka.